
贸易摩擦短期对大陆电子产业直接影响有限,资本市场担心中长期影响。目前来看,市场对贸易摩擦影响的关注点包括:1)关税直接影响的细分行业,未来业务量是否会明显下降?2)政策压力下,美国科技企业是否会回迁美国或者迁往东南亚/南亚等地,进而影响大陆电子产业的竞争力?我们认为电子产业全球分工的格局难以改变,中国未来仍将是最重要的消费市场以及产能聚集地,长期看好大陆电子产业升级以及核心零部件进口替代。
更有人提出,去年岛内“九合一”选举同时进行的“公投案”中,“以核养绿”案同意者多达589万,以59.49%的多数通过。台当局却没有按照“公投”结果修改政策法规,难道蔡英文的上街游行是向这589万民众“宣战”?无论哪种原因逼得蔡英文上街游行,台当局想要在2025实现非核家园目标,都困难重重。蔡英文说,台湾无核也不会缺电,这话说得轻松,真不知哪来的迷之自信。
业内人士认为,目前来看,在回归保障政策引导下,保障型健康险产品二季度保持较快增速,表明险企回归保障、转型发展速度正在加快。2017年二、三季度增速较缓,同比基数较低,有助于2018年二、三季度增速提升。东方金诚首席金融分析师徐承远告诉中国证券报记者,虽然上半年寿险原保费收入出现负增长,但在险企发力保障型产品下保持了逐月回升态势;财险公司原保费收入则保持较快增长,车险费率改革进一步深化。整体来看,寿险负债端保费收入压力最大的阶段已经过去,持续改善已经成为市场的普遍预期;而财险业务在非车险快速增长态势下将继续维持高增速,未来保险行业长期稳健增长的逻辑不变。
总体而言,美国经济基本面仍然良好,就业市场总体保持强劲,通胀达到美联储的加息目标。按照泰勒规则,美国12月加息概率持续上升。这也得到了联邦基金利率期货隐含概率的印证——12月加息的概率攀升到96.9%。美国12月加息概率上升符合美联储9月加息后对美国经济的表述,也符合我们的判断(《9月美联储加息点评》,2018年9月28日)。
另外此次造成巨额亏损的恒星新材料也给恒星科技造成了不小的麻烦。在2017年4月11日恒星科技接盘前,万年硅业就盈少亏多,接盘后改名为恒星新材料也未见好转。2017年底,恒星新材料虽贡献了1178.15万元的利润,但恒星科技仅2018年5月就对恒星新材料增资1.96亿元。
明天周二是圣诞节假日,美股休市。周一美股提前至下午1点收盘。截至上周五收盘,纳指较8月31日创造的近期最高点已下跌21.9%,标志着正式跌入熊市区域。标普500指数与道指接近熊市区域,其中标普500指数较9月最高点下跌17.5%,道指较10月3日最高点下跌16.3%。